Оценка нефтяного рынка от ID-Marketing на 7 октября

Оценка нефтяного рынка от ID-Marketing на 7 октября 2015 года

Цены на нефть очевидно нащупали локальное дно. На протяжении сентября месяца нефтяные котировки консолидировались довольно в узком диапазоне порядка 47-50 долларов за баррель нефти марки Brent, сформировав неплохую базу. В четвертом квартале 2015 года мы склоняемся в пользу растущей динамики цен на нефть, что подкреплено помимо технического анализа рядом фундаментальных факторов.     
Внимание нефтяных трейдеров в последние месяцы приковано к отчетам Министерства Энергетики США, а также к экономике Китая. 30 сентября 2015 года Минэнерго Соединенных Штатов опубликовало очередной свой еженедельный отчет, последний в сентябре месяце и в 3 квартале 2015 года, о запасах и объемах производства углеводородов и продуктов их переработки в Соединенных Штатах. В отчете указывается на увеличение запасов нефти в США почти на 4 млн. баррелей, тогда как аналитики ожидали прибавку всего на 102 тыс. баррелей. Однако объемы производства нефти в США за неделю снизились на 0,4% до 9,096 млн. баррелей в сутки. Это минимальные объемы с ноября 2014 года. Увеличение запасов нефти было обусловлено ростом импортных поставок в страну. Стоит также отметить, что 25 сентября, компания Baker Hughes сообщила о дальнейшем сокращении количества действующих нефтедобывающих буровых установок в Соединенных Штатах до 640 единиц, что на 59,8% меньше, чем годом ранее. Столь резкое сокращение буровой активности, по мнению экспертов, может привести к тому, что уже к декабрю 2015 года объемы производства нефти в США снизятся до 8,5 млн. баррелей в день и до 8 млн. баррелей к марту 2016 года.
В последний день сентября 2015 года поддержку нефтяным котировкам также оказала динамика на фондовых рынках. По статистике сентябрь месяц наихудший для фондовых рынков, а 30 сентября самый худший день в году. Однако на мировых фондовых площадках наблюдалась противоположная картина. Так, по итогам торгов 30 сентября немецкий DAX вырос более чем на 2,2%, французский CAC 40 и британский FTSE 100 – на 2,6%, фьючерс на S&P 500 прибавил 1,8%. На азиатских площадках также отмечалась растущая динамика, японский Nikkei 225 прибавил 2,7%, гонконгский Hang Seng - 1,4%, китайский Shanghai Composite – 0,5%. На российском рынке динамика была более скромной, индексы РТС и ММВБ выросли в последний день месяца в пределах 0,7-0,8%. При всем этом, турбулентность на китайских фондовых рынках, которая наблюдалась ранее, снижающийся уровень деловой активности, спад темпов роста объемов производства китайской промышленности и ВВП «Поднебесной», не смогли увести цены на нефть существенно вниз.
Поддержку нефтяным котировкам в ближайшие месяцы также будет оказывать ситуация вокруг сирийского конфликта, которому уделяется все больше внимание, и вовлечение Российской Федерации в него. Решение, принятое Советом Федерации РФ 30 сентября 2015 года о начале военно-воздушной операции в Сирии, безусловно, добавит премию за геополитические риски в цены на «черное золото».
Таким образом, в ближайшие три месяцы риски в ценах на нефть смещены в сторону роста, по нашей оценке, потенциал укрепления нефти марки Brent составляет около 17-18% от цены по состоянию на конец 3 квартала 2015 года. Вместе с ростом цен на нефть можно ожидать и укрепления российского рубля, примерно до уровня 58-60 рублей за одну американскую единицу. По нашей оценке, ЦБ России будет сдерживать резкое укрепление национальной валюты, осуществляя покупки долларов США на валютном рынке для пополнения золотовалютных резервов страны.

Обновленные данные от  2-го октября компании Baker Hughes по количеству действующих буровых в США очередную неделю демонстрируют сокращение их числа. Согласно отчету американской компании число буровых за неделю с 28 сентября по 2 октября 2015 года снизилось на 4,1% до 614 установок. Стоит ожидать, дальнейшее сокращение объемов добычи нефти в Соединенных Штатах. В поддержку ценам на нефть в этом месяце также выступили крайне слабые данные по рынку труда в США за сентябрь, которые также выходили 2-го октября. Согласно этим данным, количество новых рабочих мест в США в несельскохозяйственном секторе выросло всего на 142 тысячи, тогда как аналитики ожидали рост на 203 тысячи. Кроме того, были пересмотрены данные за август в сторону понижения до «+136 тыс.», вместо ранее обозначенных «173 тыс.».
Столь слабый отчет по рынку труда с большой вероятностью подтолкнет ФРС США пересмотреть свои планы по повышению процентной ставки в стране на более поздний срок. Совокупность этих факторов, по всей вероятности, будет оказывать негативное влияние на доллар США на валютном рынке в октябре месяце, что, в конечном счете, поддержит цены на нефть и другие сырьевые активы.

6 октября ознаменовалось существенным ростом нефтяных котировок на фондовых рынках. В начале американской торговой сессии цены на нефть вышли из диапазона 47-50 долларов за баррель, в котором котировки находились на протяжении последнего месяца. С 17-00 по МСК нефтяные трейдеры начали активно скупать ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent выше 50 долларов за баррель. В моменте дневной рост составлял более 6% - выше 52,2 долларов за бочку нефти марки Brent.
В течение сегодняшнего дня (7 октября) возможна коррекция столь резкого вчерашнего движения с целями 51,4-52 долларов за баррель нефти марки Brent. Ближе к 17-30 по МСК ждем отчета от Минэнерго США по запасам и объемам производства углеводородов в Соединенных Штатах. Любое сокращение объемов производства «черного золота» в этой стране подтолкнет котировки выше, в продолжение среднесрочного растущего тренда. Конечной целью движения в течение нескольких недель продолжаем ожидать отметку в районе 58 долларов за баррель нефти марки Brent. Уровень 50 долларов в настоящее время стал мощным уровнем поддержки нефтяных котировок на ближайшие несколько недель.

Подробнее в нашем блоге

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают мнение авторов на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. «ID – Marketing»  не несет ответственность за какие-либо убытки или ущерб, возникшие в результате использования информации, содержащейся в настоящей статье, включая опубликованные мнения или заключения, а также последствия, вызванные неполнотой представленной информации. 

В начало

Леванов Андрей, аналитик ID-Marketing